크레센도 매각 200배 가치 상승의 비밀은?

Last Updated : 2024-11-12

크레센도에쿼티파트너스의 HPSP 매각

크레센도에쿼티파트너스는 HPSP의 경영권 지분 매각이라는 과감한 결정을 내렸습니다. 이는 투자은행 업계에게 큰 주목을 받고 있습니다. HPSP는 반도체 전공정 장비를 전문적으로 공급하는 회사로, 40.9%의 보유 지분이 매각에 나서면서 반도체 시장에 큰 변화가 예상됩니다. UBS가 매각 주관을 맡았으며, 예비입찰은 11월 말에서 12월 초 사이에 이루어질 예정입니다. 다수의 국내외 투자자들이 리버스 인쿼리 형태로 적극적인 관심을 보이고 있습니다.

HPSP의 급성장 배경

HPSP는 세계 최초로 고압 수소 어닐링 장비를 개발하여 급속한 성장을 이뤘습니다. 이 장비는 반도체 소자의 계면 특성을 향상시키기 위한 것으로 전 세계 주요 반도체 기업들이 주요 고객사입니다. 고압 수소 어닐링 기술은 HPSP의 독창적인 방식 덕분에 반도체 성능을 최적화 하는 데에 유리하여, 글로벌 시장 점유율이 빠르게 상승하여 매출이 증가했습니다.

크레센도에쿼티파트너스는 2017년 HPSP를 인수하였습니다.
HPSP는 고압 수소 어닐링 장비로 유일한 공급자로 자리잡았습니다.
HPSP의 주요 고객으로는 삼성전자 및 SK하이닉스 등이 있습니다.

HPSP의 기술적 우위

HPSP는 다른 공정 방식 대비 고압 수소 어닐링 장비의 효과를 제시하며 공정 미세화에 적합하다는 평가를 받고 있습니다. 이 방식은 배치식 열처리, RTA, 및 레이저 어닐링과 비교할 때 공정 신뢰성을 개선합니다. HPSP의 장비는 특히 미세한 공정 환경에서 중요한 역할을 하며, 이러한 독점적 지위는 계속 유지될 가능성이 큽니다. 이로 인해 HPSP는 시장 내에서도 독보적인 위치를 점유하고 있습니다.

고객 다변화와 미래 전망

HPSP는 중화권 시장의 반도체 설비 투자 증가에 맞춰 신규 고객사 확보를 목표로 하고 있습니다. 메모리 분야의 투자 회복과 중화권의 설비 투자가 맞물려, 신규 고객사가 유의미하게 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 HPSP가 특히 D1c 반도체 제조 공정에서의 고객을 확보하며 사업 확장을 꾀하는 배경이 됩니다. 이 과정에서 HPSP는 고객사 요구에 맞춰 장비의 혁신을 지속할 예정입니다.

HPSP 성장세 분석

연도	매출(억원)	성장률
2018	24	기초 매출 기록
2019	251	10배 성장
2022	1593	급속한 성장

HPSP는 2019년 이후로 급속한 성장을 기록하며, 현재의 독보적인 시장 지위를 확립했습니다. 이러한 성장에는 반도체 기술 혁신과 국제 시장에서의 경쟁력 확보가 크게 기여했습니다. HPSP는 지속적인 연구개발과 기술 개선으로 이러한 추세를 계속 이어갈 계획을 가지고 있습니다.

미래 산업 전망

HPSP의 미래는 여전히 밝습니다. 반도체 공정 미세화의 트렌드에 따라 HPSP의 고압 수소 어닐링 장비는 더욱 중요해질 것입니다. 따라서 HPSP의 기술력과 시장 지위는 앞으로도 긍정적인 성장을 이끌어낼 가능성이 높습니다. 특히 이 분야의 기술이점은 고객 다양화 전략과 맞물리며, 앞으로의 매출성과에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

경쟁력 강화 방안

HPSP가 경쟁력을 강화하기 위해서는 지속적인 R&D 투자와 기술 확보가 필수입니다. D램 및 NAND 분야에서의 활발한 연구와 개발은 앞으로도 그 중요성을 더해 갈 것입니다. HPSP는 새로운 시장 확장을 위해 더욱 탄탄한 비즈니스 전략을 추진하고 있으며, 이를 통해 기존의 시장을 넘어 더 넓은 고객층을 확보하고자 합니다.

투자자들의 관심

HPSP의 경영권 매각은 전략적 투자자와 재무적 투자자 모두에게 큰 기회를 제공할 것으로 기대됩니다. 특히 트랜지스터 및 메모리 소자 계면의 기술적 해결책을 제시하는 HPSP의 고압 수소 어닐링 장비는 높은 매력을 지니고 있습니다. 투자자들은 이러한 기술 기반의 확장 가능성과 시장 성장성을 높이 평가하고 있기에 HPSP의 매각 과정은 투자에서 큰 관심의 대상이 되고 있습니다.