현대차 뒤따른 중소증권사의 종투사 도전!
증권사들의 자본 확충 이유
국내 증권사들이 종합금융투자사업자로의 *도약을* 위해 자본 확충 노력을 강화하고 있다. 특히 최근 대신증권과 현대차증권이 각각 금융위에 *신청서를* 제출하고 유상증자를 통해 자본을 확충하면서 본격적인 변화의 단계를 밟고 있다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 침체가 장기화되면서 중소형 증권사들은 사업 포트폴리오를 다각화하고 수익원을 확보하기 위해 종합금융투자사업자(이하 종투사) 진입에 사활을 걸고 있는 상황이다.
종합금융투자사업자 제도
종투사 제도는 *2013년에* 혁신 기업에 대한 모험자본 공급 활성화를 위해 도입된 제도로, 지정된 증권사는 일반 투자자 외에도 기업을 *대상으로* 신용공여 업무를 수행할 수 있으며, 신용공여 한도는 기존의 자기자본의 100%에서 *200%까지* 늘어나게 되어 사업 확장에도 유리하다. 또한, 헤지펀드에 자금을 대출하는 프라임브로커리지서비스(PBS)의 제공이 가능하며, 일정 자기자본 규모를 넘을 경우 어음 발행과 같은 다양한 금융업무 수행이 허용된다.
- 대신증권은 3월 상환전환우선주(RCPS)를 발행하여 자본 2300억 원을 확충하였다.
- 현대차증권은 2000억 원 규모의 유상증자를 결정하였다.
- 교보증권과 우리투자증권은 종투사 전환을 목표로 계획을 준비 중이다.
비종투사의 자본 확충 필요성
비종투사들이 제한적인 수익 구조에서 벗어나고자 하는 움직임이 활발하다. 이들 비종투사는 자기자본 규모를 키워 부동산금융 중심의 사업구조에서 탈피하려는 의도가 강하다. 자본 규모는 증권사들의 경쟁력을 결정하는 중요한 요소이다. 자본이 많을수록 더 많은 사업 기회를 가질 수 있으며, 위험을 인수할 수 있는 능력도 늘어나기 때문에 사업을 확장하는 데 유리하다.
시장 상황 및 실적 격차
종투사와 비종투사 간의 실적 격차가 점점 확대되고 있다. 종투사들은 브로커리지(위탁매매)와 자산관리(WM) 등의 사업 다각화에 성공하여 호실적을 기록 중인 반면, 부동산 PF 수익에 *의존하는* 비종투사들은 실적 감소를 겪고 있다. 나이스신용평가의 보고서에 따르면, 올해 상반기 종투사 9개사의 순이익은 3조 5000억 원으로 전년 대비 52.5% 증가했으나, 비종투사 상위 9곳의 순이익은 30% 가까이 감소하였다.
자본 확충의 중요성과 전망
| 종투사 진입 준비 중인 증권사 | 자본 확충 방법 | 진입 의도 및 목표 |
| 대신증권 | 상환전환우선주 발행으로 자본 확충 | 종투사 지정 신청 및 포트폴리오 다각화 |
| 현대차증권 | 유상증자 결정 | 종투사 전환 준비 |
자본 확충은 증권사들이 새로운 *수익원을* 확보하고 경쟁력을 강화하는 데 필수적인 요소로 자리 잡았다. 최근 기준금리 인하 등으로 수도권 부동산 시장이 회복되고 있는 반면, 비종투사들의 사업 참여 비중이 높은 지방은 여전히 부실 위험이 크다. 이는 증권사들이 자본 확충을 통해 가능한 사업 영역을 넓히고 수익 다각화 노력을 지속적으로 이어가야 한다는 것을 시사한다.
향후 증권사들의 방향성
증권사들은 종투사로 *진입하는* 것을 장기적인 목표로 삼고 있으며, 이는 획기적인 사업 확장을 위한 발판이 될 것이다. 증권업계는 부동산금융의 규제 강화를 예상하고 있으며, 이에 대비하여 정통 IB와 WM 등 다양한 사업 영역을 *적극적으로* 개발하고 있다. 증권사들은 이러한 노력에 기반하여 더욱 다양한 금융서비스를 고객에게 제공하고자 노력하고 있다.
증권사의 자본 경쟁력 강화
증권사들은 자본 경쟁력을 통해 사업 확장 기회를 늘려가려 하고 있다. 이는 결과적으로 기업의 리스크 관리와 수익성 향상에도 기여할 것이다. 다양한 금융 상품과 *서비스 개발을* 통해 고객의 수요에 대응하고, 새로운 시장 *기회도* 확보할 것으로 기대된다. 증권사들은 이와 같은 자본 확충을 바탕으로 미래 금융 시장에서 중요한 역할을 맡게 될 것이다.
지역별 시장 환경과 대응 전략
현재 수도권의 *부동산* 시장은 다소 회복세를 보이고 있으나, 지방에서는 여전히 부실 위험이 높은 상태다. 비종투사들은 이러한 시장환경에 대한 대응력 강화를 위해 수익구조 다각화와 사업 안정성을 높여가고 있다. 향후 증권사들의 성장 동력 확보와 안정적 성장을 위해, 새로운 사업 기회와 시장 진출에 늘 초점을 맞추어야 한다.
